一篇文章了解ETF基金

经常关注股市的小伙伴们一定听说过有多少外资流入ETF的消息。那么究竟什么是ETF？今天我们来分解一下。

ETF：交易所交易基金，中文名称为ETF。是在交易所上市交易的开放式指数基金。它结合了股票、开放式指数基金和封闭式指数基金的优势。它是一种高效的指数化投资工具，也称为外汇基金。

通常人们所说的基金一般是指场外基金。最大的不同是，对于场外基金，你的交易对手是基金公司。它被出售给一家基金公司，而您的外汇基金交易对手是在交易所进行交易的任何投资者。它也可能是您身边的投资者。因此，场外基金一般以基金收盘净值为您确认份额，而场内ETF基金则可在交易时间内随时买卖。

我们举个例子来了解一下ETF，比如去年特别火的新能源ETF，代码是515030。

可以说，过去一年，身家增长了130%，从2020年6月的0.84元到今天收盘的1.93元。如果你能保持这种增长，它仍然是相当可观的。我们可以从F10看到它的前十名。这与场外基金相同。它将每季度公布其持股细节。我们可以看到，前十名的上市公司都与新能源有关。这也是它与OTC基金（产业基金除外）的不同之处，即重仓都是一个行业的个股，行业属性比较强。如果不能把握新能源板块的一个个股，那么可以买入这个篮子。股票，买新能源ETF。

也就是说买etf算不算交易经验，如果我们买一只新能源ETF，我们就可以买它所持有的所有新能源相关的股票，比如宁德时代、比亚迪、亿纬锂业等等。

现在市场上有很多ETF基金。随便找了几个有代表性的行业ETF，大家可以参考一下。

与购买股票相比，购买 ETF 有哪些优点和缺点？最大的优点是容易掌握。我们都知道个股很难把握，行业却很容易把握。也就是说，越是微观的东西，越难把握，越是宏观的东西，越是把握。这也是为什么很多人喜欢top-up的原因，往下选股票，先根据宏观环境选择有前景的行业，再从行业中选择优秀的公司。先从容易的开始，然后再做更难的。比如我最近讲的就是让大家把握周期股的中期表现线。受原材料价格上涨影响，煤炭、钢铁等多个周期股二季度涨幅明显。大部分周期股在中报的表现可以说是非常抢眼。但如果你想把握这条主线，又不知道该投资哪只股票，就不能全部买周期股。与周期性股票相关的 ETF 是您的最佳选择。

另外，相对于买股票，买ETF的概率很小，除非整个行业都风起云涌，但那几乎是不可能的。此外，行业ETF与A股各行业板块高度相关。许多投资者喜欢看看今天哪个行业的收益最高。如果该行业有 ETF，它肯定上涨了很多。

ETF 相对于股票的劣势可能在于，如果没有你的重仓，一只股票在极端市场条件下会上涨得更多，但这种情况很少发生，因为你不知道该板块中的哪只股票会成为妖股，拉出十几个涨停。因此，ETF是炒股小伙伴的首选。

与场外交易基金相比，场内 ETF 基金有哪些优势和劣势？首先是灵活性。如上所述，ETF 与股票交易相同。它们可以在交易时间内的任何时间买卖。卖出的资金当日可使用，第二个交易日可提现。申购场外基金，需先向基金公司申报。基金公司根据当天收盘时公布的净值计算您可以认购多少股，然后将您的资金从您的银行卡转入您所购买基金的托管银行账户。 ，成为基金份额。赎回的情况下，您将根据当日收盘净值计算您的赎回金额，然后向托管银行报告。托管银行检查后，资金将转入您的银行卡。这也是很多场外共同基金赎回需要3-5天才能到账的原因。

其次，手续费便宜。我们知道OTC基金认购手续费在1%左右，现在很多地方也有10%的优惠。但是大部分的赎回都是按照下图所示的规则收取的。 7天内将收取1.5%的赎回费。

ETF的交易手续费和买卖股票一样，大多在2万左右，但是对于小资金的小伙伴来说，因为股票手续费起点是5元，所以你会被收取最少5元。以10000元为例，如果买入1%认购费加75%赎回费7天以上的OTC基金买etf算不算交易经验，10000元就是175元的手续费。另一方面，基金在市场上一买一卖加上千分之一的印花税是20元。

当然，我们也需要看到购买OTC基金的优势，也就是OTC基金的劣势。场外基金和场内基金也可以称为主动管理基金和被动管理基金。顾名思义，场外基金有专门的基金经理为您操作，可以根据市场情况不断优化配置。例如，当股市暴跌时，主动管理型基金迅速止盈或止损，而被动管理型ETF基金只能在暴跌中幸存。一把大刀，因为它的基金合约规定股票持仓100%，这样可以更好的跟踪行业指数。不言而喻，谁受的伤害更大。所以你一分钱一分货，基金经理拿你钱的时候会替你做事。如果您的投资经验已经很完善，那么您当然必须选择场内基金。

下图是指数基金和主动管理型场外基金的比较。我们可以看到，春节后的回落让很多主动管理型基金回撤很多，但是优秀的基金经理会很快调整。等了四五个月，基金净值再创新高，被动ETF基金只能坐等大盘慢慢上涨。当然，也有不少新能源汽车ETF在春节后也下跌，但我也说过，这需要更高的投资经验和市场判断力，要能够抓住每一个行业板块轮动的机会。

最后总结一下，开头的ETF术语解释也说ETF是一种高效的指数投资工具。既然是工具，对使用工具的人要求比较高。因此，对于普通投资者来说，市场之外的主动管理基金是你的首选，而对于股票投资者来说，ETF是更好的选择。如果您也想投资 ETF 而没有经验怎么办？除了自学，剩下的就是找正规的投资平台和负责任的投资顾问，听取投资建议。

本文首发于公众号“资产配置李”。